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明日@@机构@@最看好的六大黑马@@

发布时间@@:2022-05-06 12:55:56 来源@@:博乐彩票真人版@@@@app 作者@@:博乐彩票真人版@@@@app下载@@@@

  类别@@:公司@@ 机构@@:国金证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:许隽逸@@ 日@@期@@:2021-09-14

  根据我们测算@@,新凤鸣具备@@@@2023 年@@获取超@@45 亿元@@@@利润的能力@@,当前行业景气度有望持续@@,且上游大体量产能@@仍处于景气底部@@,伴随新建产能@@投产节奏放缓以及老旧产能@@出清@@,从中长期而言@@行业景气度有望持续稳中有升@@,同当前市场普遍预期存在显著预期差@@,我们认为@@当前市值存在低估@@,根据我们的测算@@,新凤鸣市值应达@@470 亿以上@@。

  现有产能@@盈利能力确定性强@@。截至半年@@报@@,新凤鸣实现@@13.24 亿元@@@@归母净利@@,新凤鸣当前具有@@500 万吨@@PTA 产能@@,600 万吨@@涤纶长丝产能@@@@,预计@@年@@底涤纶长丝产能@@将增长至@@630 万吨@@,新增@@60 万吨@@短纤产能@@@@。由于当前@@PTA-涤纶行业集中度较高@@,龙头企业具有较为@@显著议价权@@,叠加@@自备@@@@PTA 产能@@,新凤鸣现有产能@@盈利能力确定性强@@@@。

  我们认为@@新凤鸣伴随强@@alpha(存在显著超额收益@@)产能@@持续投产@@,业绩有望持续成长@@。新凤鸣当前规划新增@@产能@@有约@@400 万吨@@规模@@PTA,300 万吨@@涤纶长丝以及@@200 万吨@@短纤产能@@@@,新凤鸣新建产能@@后发技术以及规模优势显著@@,将持续贡献显著成长性@@,仅考虑@@2023 年@@可以满产产能@@@@,新凤鸣两年@@复合增速有望超@@28%,成长性确定性强@@。

  PX-PTA-聚酯产业链行业景气度有望稳中向上@@:PX-PTA 环节由于当前@@仍有超@@2000 万吨@@产能@@陆续投产@@,价差持续处于历史景气底部@@,而非市场误以为@@的景气高点@@,从中长期而言@@,PTA 供需格局有望逐步平衡@@,推动@@PX-PTA 价差回暖@@,公司@@将迎来巨大业绩弹性@@。与此同时@@,由于长丝行业集中度持续上升@@,叠加@@海外设备@@厂商供应瓶颈@@,龙头公司@@议价能力持续提高@@,PTA-聚酯长丝环节价差持续稳定确定性强@@,推动@@PX-PTA-聚酯产业链景气度稳中向上@@。

  我们看好新凤鸣技术迭代@@带来的显著超额收益以及新建产能@@逐步投产带来的显著成长性@@,预计@@公司@@@@2021-2023 年@@净利润@@为@@@@27/36/45 亿元@@@@,对应@@EPS 为@@1.79/2.37/2.96 元@@,对应@@PE 为@@11.95X/9.04X/7.23X,给予新凤鸣@@2022 年@@净利预测@@13 倍@@市盈率@@,公司@@市值有望达@@470 亿元@@@@,目标价@@30.8 元@@,给予公司@@@@“买入@@”评级@@。

  1.原油单向大规模下跌风险@@; 2.大股东减持风险@@; 3.项目进度不及预期@@; 4.美元@@汇率大幅波动风险@@; 5.其他不可抗力影响@@。

  苏博特@@(603916):拟发可转债助力公司@@持续扩张@@ 布局连云港加快全国布局@@@@

  类别@@:公司@@ 机构@@:德邦证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:李骥@@/任杰@@ 日@@期@@:2021-09-14

  事件@@:9 月@@10 日@@,公司@@发布@@可转债发行预案@@,拟发行@@8 亿元@@@@用于年@@产@@@@37 万吨@@高性能土木工程材料产业化基地项目@@、苏博特@@高性能土木工程新材料建设项目@@(一期@@)、高性能建筑高分子材料产业化基地项目@@(一期@@)等@@;同时公司@@公告@@拟投资@@13.8亿元@@@@在连云港徐圩新区@@建设年@@产@@@@80 万吨@@建筑用化学功能性新材料项目@@,控股子公司@@检测中心拟收购上海苏科@@@@100%股权@@,交易价格为@@@@5600 万元@@@@。

  拟发行@@8 亿可转债@@,助力公司@@持续成长@@。公司@@此次计划发行@@8 亿可转债@@,募集资金主要用于@@:1)镇江基地@@:年@@产@@37 万吨@@功能性材料项目@@,包括@@年@@产@@@@37 万吨@@新型道路功能材料@@、高性能灌浆材料@@、超高性能水泥基材料@@、修补加固材料及工程纤维@@,总投资@@1.97 亿元@@@@,预计@@2023 年@@投产@@;2)江门基地@@:年@@产@@44 万吨@@高性能土木工程新材料项目@@(一期@@),包括@@10 万吨@@聚羧酸系高性能减水剂@@母液@@、27 万吨@@聚羧酸系高性能减水剂@@、6 万吨@@速凝剂@@、1 万吨@@阻锈剂@@,总投资@@2.62 亿元@@@@,预计@@2022 年@@一季度投产@@;3)南京基地@@:建筑防水材料项目@@(一期@@),包括@@ 500 万平米@@/年@@的@@TPO 防水卷材以及@@500 万平米@@/年@@的@@高分子@@/自粘防水卷材@@,总投资@@1.21亿元@@@@,预计@@2023 年@@投产@@。公司@@产品结构持续优化@@,盈利能力有望进一步提升@@。

  连云港再下一城@@,加快全国布局@@。公司@@与国家东中西区域合作示范区@@(连云港徐圩新区@@)管委会签署投资协议@@,拟在连云港徐圩新区@@投资建设年@@产@@@@80 万吨@@建筑用化学功能性新材料项目@@,项目预计@@总投资@@@@13.8 亿元@@@@。该项目包括@@专用特种聚醚@@、聚羧酸系高性能减水剂等@@产品@@,将进一步发挥公司@@核心原材料专用聚醚的战略作用@@,提高公司@@聚醚及聚羧酸减水剂的供应能力@@。随着该基地的逐步投产@@,将进一步完善公司@@全国基地布局@@,有望降低运输费用@@,为@@进一步扩大市场份额奠定基础@@。

  拟收购上海苏科@@,检测业务稳步扩张@@。公司@@公告@@控股子公司@@拟收购上海苏科@@@@100%股权@@,交易价格为@@@@5600 万元@@@@。上海苏科是一家专业从事建设工程质量检测的第三方检测机构@@@@,2020 年@@实现营业收入@@3603 万元@@@@,净利润@@17 万元@@@@。收购完成后@@,检测中心将与上海销售@@渠道协同形成良好的协同效应@@,开拓上海绿地等@@重点客户@@,优化客户结构@@,促进检测业务跨区域发展@@。

  投资建议@@:预计@@公司@@@@2021-2023 年@@每股收益@@1.42、1.89 和@@2.33 元@@,对应@@PE 分别为@@@@16、12 和@@10 倍@@。参考@@SW 其他化学制品板块当前平均@@48 倍@@PE,考虑减水剂行业集中度稳步提升@@,公司@@作为@@龙头企业有望持续受益@@,维持@@“买入@@”评级@@。

  类别@@:公司@@ 机构@@:中银国际证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:王达婷@@ 日@@期@@:2021-09-14

  公司@@发布@@2021 年@@半年@@报@@:报告期内@@,实现营收@@约@@1072.85 亿元@@@@,同比增长@@约@@89.04%(经追溯调整后@@),实现归属于上市公司@@股东的净利润@@约@@127.62亿元@@@@,同比增长@@约@@1023.96%。

  毛利率大幅提升@@,Q2 营收@@、净利润@@再创新高@@。报告期内@@,公司@@实现营收@@@@1072.85 亿元@@@@,同比增长@@89.04%(经追溯调整后@@),归母净利润@@@@127.62 亿元@@@@,同比增长@@1023.96%,其中@@,Q2 单季营收@@@@576.30 亿元@@@@,归母净利润@@@@75.80亿元@@@@,再创历史新高@@。营收@@和@@利润大幅增长主要原因为@@@@:行业持续保持高景气度@@,主要产品@@ 价格上行@@,新项目产能@@释放及合并范围变化@@。上半年@@@@,公司@@显示事业实现营收@@@@@@104.67 亿元@@@@,同比增长@@89.33%;智慧系统创新事业实现营收@@@@@@ 7.11 亿元@@@@,同比增长@@56.27%;智慧医工事业实现营收@@@@@@8.64亿元@@@@,同比增长@@22.62%;MLED 事业实现营收@@@@2.73 亿元@@@@;传感器及解决方案事业实现营收@@@@@@0.79 亿元@@@@,同比增长@@25.66%。上半年@@@@,显示事业毛利率@@30.49%,同比提升@@15.07 个百分点@@。销售@@费用率@@/管理费用率@@/财务费用率分别为@@@@@@2.14%/3.76%/1.64%,同比分别减少@@ 0.24/0.38/0.34 个百分点@@。

  持续革新优化运营机制@@,提升产线@@ 代@@LCD 生产@@线@@持续产品小型化@@,生产@@ 水平进一步提升@@;北京第@@8.5 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@单月@@投入基板数创新高@@,其中@@南京第@@8.5 代@@LCD 生产@@线@@ 代@@LCD 生产@@线@@自收购后@@,深挖产线潜力@@,成功实现扭亏为@@盈@@。

  供需结构改善@@,行业有望走出周期性@@。伴随着行业内存量产能@@逐步退出@@,新增@@产能@@总量有限且产能@@释放节奏平缓@@,市场份额逐渐向头部企业集中@@,面板供需结构持续改善@@,产业周期性有望减弱@@,成长属性增强@@。公司@@全球领先的面板企业@@,将持续受益@@。

  类别@@:公司@@ 机构@@:太平洋证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:丁士涛@@ 日@@期@@:2021-09-13

  产能@@位居行业第二@@,盈利能力稳居首位@@。公司@@为@@中国第二大水泥企业@@,水泥产能@@@@ 3.72 亿吨@@、熟料产能@@@@ 2.64 亿吨@@,产能@@以长三角和@@珠三角为@@主@@。2020 年@@公司@@水泥和@@熟料销量@@ 4.53 亿吨@@,市占率@@ 19.06%,生产@@成本和@@费用率为@@可比公司@@中最低@@,并享有@@“世界水泥看中国@@,中国水泥看海螺@@”的美称@@。

  供给端严格管控@@,水泥价格新高可期@@。在能耗双控@@、地方限电@@、错峰生产@@政策的带动下@@,供给端的持续收紧将对水泥价格走势起到关键作用@@。未来借助于供给的严格管控及成本端大幅上涨@@,我们预计@@@@2021 年@@四季度水泥价格有望突破@@ 2019 年@@同期高点@@。

  T 战略构建核心竞争力@@,贸易提升价格管控力@@。借助长江运输优势@@,公司@@在资源地生产@@熟料@@,在需求地并购粉磨站销售@@水泥@@,实现低成本辐射消费市场@@。为@@了提高价格掌控力@@,公司@@通过贸易业务收购原材料并不断提高盈利能力@@,在供给侧改革背景下市占率@@持续提升@@。

  一带一路走向海外@@,资源稀缺性被低估@@。公司@@负债率低@@,现金流充裕@@,通过在国内发展纵向一体化项目@@,在国外发展水泥业务提升长期成长空间@@。公司@@通过技术进步及能源结构调整@@,减少政策对产量和@@成本的影响@@。随着新建产能@@难度增大@@,现有产能@@资源属性凸显@@,公司@@估值低于同属于产能@@过剩的玻璃@@、铝等@@行业@@,价值有望重估@@。

  风险因素@@:宏观经济下行@@;价格上涨不及预期@@;环保@@、安全等@@不确定因素@@;疫情反复@@;汇率波动@@。

  首钢股份@@(000959):收购钢贸公司@@少数股权@@@@ 助力未来三年@@业绩持续增长@@

  类别@@:公司@@ 机构@@:浙商证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:马金龙@@ 日@@期@@:2021-09-13

  9 月@@12 日@@晚@@,公司@@发布@@《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案@@》,公司@@拟以向特定对象非公开发行股份的方式购买首钢集团持有的标的公司@@@@49.00%股权@@。股票发行价格为@@@@5.87 元@@。交易完成后@@,本次交易完成后@@@@,上市公司@@直接持有钢贸公司@@@@100%的股权@@@@。

  本次交易前@@,首钢股份@@持有钢贸公司@@@@51.00%的股权@@@@,钢贸公司@@持有京唐公司@@@@29.8177%股权@@。本次交易完成后@@@@,上市公司@@将直接持有钢贸公司@@@@100%的股权@@@@,并直接以及通过钢贸公司@@合计持有京唐公司@@@@100.00%的股权@@@@。根据公司@@@@2021 年@@上半年@@@@产量情况@@,京唐公司@@上半年@@@@实现钢@@、钢材产量分别为@@@@@@766 万吨@@、700 万吨@@。交易完成后@@,公司@@权益粗钢产量增加@@230 万吨@@,钢材产量增加@@210 万吨@@。

  上半年@@@@,钢贸公司@@实现净利润@@@@8.98 亿元@@@@,京唐公司@@实现净利润@@@@29.27 亿元@@@@,按照持股@@29.8177%折算@@,京唐公司@@贡献利润@@8.73 亿元@@@@,占比@@97%。上半年@@@@,京唐公司@@吨钢净利为@@@@418 元@@,据此测算@@,新增@@产量部分带来利润接近@@9 亿元@@@@。再考虑到二季度后@@公司@@盈利水平较一季度已有大幅提升叠加@@钢贸公司@@其他业务利润@@,并表后@@,公司@@利润有望增厚@@10 亿元@@@@以上@@。

  首钢股份@@将作为@@首钢集团在中国境内的钢铁及上游铁矿资源产业发展@@、整合的唯一平台@@,预计@@未来仍有@@。目前除了京唐@@、迁安两大基地外@@,集团资产仍有通化钢铁@@、首钢长治@@、首钢贵港@@、水城钢铁及马城铁矿@@、首钢矿业公司@@@@、秘鲁铁矿@@,合计钢铁产能@@@@1200 万吨@@,铁精粉年@@产@@@@3500 万吨@@以上能力@@。

  二季度后@@,公司@@盈利能力大幅提升@@。行业未来在产量控制及原材料价格下行趋势中@@,公司@@业绩有望持续维持@@高位@@。叠加@@5 月@@份公司@@完成收购京唐公司@@@@19%股权@@,下半年@@实现并表@@。公司@@下半年@@归母净利润@@@@有望继续增长@@。上调公司@@盈利预测@@,预计@@公司@@@@2021-2023 年@@实现归母净利润@@@@@@80/95/104 亿元@@@@,对应@@PE 分别为@@@@5.45/4.61/4.21 倍@@,维持@@“买入@@”评级@@。

  风险提示@@:本次交易可能被暂缓@@、中止或@@取消@@,上游原材料价格大幅上涨@@,减产执行力度不及预期等@@@@。

  类别@@:公司@@ 机构@@:安信证券股份有限公司@@@@ 研究员@@:徐慧雄@@ 日@@期@@:2021-09-13

  事件@@:9 月@@10 日@@,公司@@发布@@8 月@@销量@@,本月@@公司@@批售@@12.24 万辆@@@@,环比下滑@@32.21%,同比下滑@@32.25%。

  受益于@@AION Y 销量爬坡@@,埃安@@批售再创新高@@。8 月@@,埃安@@终端和@@批售分别为@@@@@@11631 辆@@和@@@@11619 辆@@,同比分别增长@@115.1%和@@87.10%,批发销量环比增长@@@@10.36%,连续@@2 个月@@销量@@过万@@,再创历史新高@@。我们预计@@@@环比表现较好的原因在于@@:1)AION S PLUS 销量爬坡@@,主力车型@@@@AION S 本月@@合计销量@@5238 辆@@,持续热销@@;2)新车@@AION Y 本月@@销量@@达@@4124 辆@@,环比增长@@32.65%,后续预计@@持续放量@@。

  传祺@@终端销量正增长@@,芯片短缺拖累@@8 月@@批发销量@@。8 月@@,传祺@@终端销售@@@@29965 辆@@,同比增长@@12.7%,受到芯片短缺和@@疫情反复@@的影响@@,本月@@批售@@18035 辆@@,环比和@@同比分别下滑@@38.29%和@@31.45%。具体表现为@@@@,1)主力车型@@@@GS4 销量为@@@@2870 辆@@,同比和@@环比分别大幅下滑@@74.31%和@@69.23%;2)MPV 车型@@(传祺@@M8 和@@传祺@@@@M6)继连续@@@@3 个月@@破万后@@,批售首次下滑至@@8059辆@@;3)虽然新车@@影豹@@8 月@@订单高达@@15366 辆@@,但受缺芯@@影响@@,本月@@批售@@仅@@3900 辆@@,环比下滑@@27.16%。

  疫情反复@@和@@缺芯@@导致合资@@批售和@@终端销量下滑@@。受新冠疫情及芯片供应紧张影响@@,广本本月@@批售@@@@44642 辆@@,环比和@@同比分别下滑@@26.17%和@@38.50%,原因在于主力车型@@@@凌派和@@皓影本月@@批售@@分别为@@@@@@117 辆@@和@@@@5977 辆@@,环比分别下滑@@98.44%和@@61.07%。同样@@,广丰本月@@批售@@@@42819 辆@@,环比和@@同比分别下滑@@43.01%和@@36.09%,主要是雷凌和@@凯美瑞本月@@批售@@仅@@@@7678 辆@@和@@@@10711 辆@@,环比分别下滑@@63.88%和@@51.41%,新车@@凌尚销量也未如期爬坡@@,本月@@仅销售@@@@1396 辆@@,环比减少@@519 辆@@。国际芯片供给不足和@@不确定性导致车企出现不同程度减产@@,进而带动合资@@车企经销商进出不均衡@@、订单需求和@@现有库存不匹配等@@因素向零售终端传导@@,据本田中国和@@丰田中国官网@@,8 月@@广本和@@广丰的终端销量分别为@@@@@@5.2 万辆@@@@和@@@@5.7 万辆@@@@,同比也分别下滑@@26.27%和@@19.4%。

  政策减压@@+缺芯@@缓解@@+新品上市@@,销量有望逐月@@恢复@@。面对疫情反复@@导致的新一轮芯片短缺@@,9 月@@3 日@@,工信部发布@@“关于实施@@《公告@@》便企服务临时措施的通知@@”,减少车企在新车@@资质申请压力@@,也为@@车企提供更加充分的时间来调配芯片以及在生产@@计划上的延长@@,帮助车企渡过@@“缺芯@@”难关@@。随着芯片短缺将边际缓解@@,一方面主力车型@@@@销量有望逐月@@恢复@@@@,另一方面@@,广汽旗下各品牌重磅车型@@陆续上市@@,有望助力销量快速增长@@。1)埃安@@:AION V PLUS 和@@AIONLX 改款陆续上市@@,预计@@贡献新增@@量@@;2)传祺@@:据广汽官微@@,影豹累计订单超@@3 万辆@@@@,受缺芯@@影响目前仍有大量订单尚未交付@@,预计@@芯片供应压力缓解后@@,影豹销量有望快速增长@@。3)合资@@:广丰的赛那以及广本的新款雅阁@@、INTEGRA 等@@新品年@@内将上市@@,有望贡献新增@@量@@。

  投资建议@@:2021 年@@,广汽埃安@@销量有望大幅增长@@、广汽传祺@@有望迎来底部反转@@、合资@@品牌重磅车型@@上市有望为@@广汽带来显著业绩弹性@@。我们预计@@@@公司@@@@2021-2023 年@@归母净利润@@@@分别@@91.9、131.8、167.3 亿元@@@@,对应@@当前市值@@,PE 分别为@@@@21.1、14.7、11.6 倍@@。考虑到埃安@@销量超预期@@、混改有序推进@@,公司@@低估值或@@将纠偏@@,故上调@@6 个月@@目标价@@至@@27.90 元@@,维持@@“买入@@-A”评级@@。

  证券之星估值分析提示京东方@@A盈利能力一般@@,未来营收@@成长性一般@@。综合基本面各维度看@@,股价偏低@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金无明显迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地良好@@,市场关注意愿无明显变化@@。更多@@

  证券之星估值分析提示首钢股份@@盈利能力良好@@,未来营收@@成长性较差@@。综合基本面各维度看@@,股价偏低@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金有介入迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地良好@@,市场关注意愿无明显变化@@。更多@@

  证券之星估值分析提示国金证券盈利能力一般@@@@,未来营收@@成长性较差@@。综合基本面各维度看@@,股价偏低@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金无明显迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地一般@@,市场关注意愿增强@@。更多@@

  证券之星估值分析提示海螺水泥盈利能力优秀@@,未来营收@@成长性一般@@。综合基本面各维度看@@,股价偏低@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金有介入迹象@@,短期呈现上升趋势@@。公司@@质地良好@@,市场关注意愿无明显变化@@。更多@@

  证券之星估值分析提示连云港盈利能力较差@@,未来营收@@成长性一般@@。综合基本面各维度看@@,股价偏高@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面一般@@,主力资金有介入迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地一般@@,市场关注意愿减弱@@。更多@@

  证券之星估值分析提示太平洋盈利能力较差@@,未来营收@@成长性较差@@。综合基本面各维度看@@,股价偏高@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金有明显流出迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地一般@@,市场关注意愿增强@@。更多@@

  证券之星估值分析提示广汽集团盈利能力一般@@@@,未来营收@@成长性良好@@。综合基本面各维度看@@,股价合理@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金有介入迹象@@,短期呈现上升趋势@@。公司@@质地良好@@,市场关注意愿无明显变化@@。更多@@

  证券之星估值分析提示浙商证券盈利能力良好@@,未来营收@@成长性一般@@。综合基本面各维度看@@,股价合理@@。从短期技术面看@@,近日@@消息面活跃@@,主力资金有流出迹象@@,短期呈现震荡趋势@@。公司@@质地良好@@,市场关注意愿无明显变化@@。更多@@